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什么时候卖出股票:9个卖出股票的理由

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我们以长期的心态接近股市,并希望我们购买的股票能够永久地为我们的投资组合带来丰厚的回报。

尽管长期买入并持有股票是一种很好的投资策略,但有时情况已经发生了变化,是时候卖出了。你的股票经纪人会告诉你卖出股票需要做些什么。但你要确保卖出是正确的。这里有9个问题可以帮助你决定何时出售。

  1. 你购买股票的最初理由仍然适用吗?
  2. 股票被高估了吗?
  3. 你是否急需要钱,或者不久的将来急用钱?
  4. 你有时间跟踪公司的表现吗?
  5. 你需要重新平衡你的投资组合吗?
  6. 公司削减股息了吗?
  7. 有更好的机会去追求吗?
  8. 最近是否宣布完成了收购或合并?
  9. 公司破产吗?

下面是对每一种方法的详细分析,以及出售的有效理由的例子。

1、你购买股票的最初理由仍然适用吗?

在购买股票时,有一些东西需要寻找。公司是否产生持续的利润和销售增长?是否存在一种可识别的竞争优势,使其能够在未来几年继续增长?如果你买了股票后,公司内部或行业内部发生了根本的变化,这可能是一个很好的卖出理由。

举个例子,假设你看好一家公司,因为它是行业领导者,没有太多的竞争需要担心。大约十年前,黑莓就是一个立即浮现在脑海中的例子。然而,一旦苹果(Apple)等其他制造商开始蚕食黑莓的市场份额,就应该警惕一些事情已经发生了变化。

2、股票被高估了吗?

如果一只股票被高估了,它可能是一个很好的卖出理由,但是有一点需要记住:这并不意味着你应该仅仅因为整个市场都上涨了,而且价格看起来有点贵就卖掉你的股票。市场的涨跌是长期投资的一部分,试图把握市场的时机很少奏效。

相反,问问自己,一家公司的估值是否合理,取决于它的利润和增长。如果您的股票的市盈率为20倍,而同业的市盈率为15倍,而且增长指标相似,那么这就是我所指的高估值。

3、你是否急需要钱,或者不久的将来急用钱?

如果你有长远的眼光,股票是很好的投资。然而,在较短的时间内(比如五年或更短的时间),市场可能会大幅波动。就连沃伦•巴菲特(Warren Buffett)也不鼓励投资者购买伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)的股票,除非他们有几年的时间让投资增长。

因此,如果你在未来几年内需要你的投资资金来支付开支,送你的孩子去上大学,或者出于任何其他原因,你可以卖掉你的股票,把精力放在保存你的资本上。

4、你有时间跟踪公司的表现吗?

如果操作得当,购买股票是一项耗时的投资。你不仅需要在购买前花些时间做研究,而且定期花些时间了解公司的情况,以确保投资仍然适合你的目标,这一点很重要。

如果你没有时间这样做,那么把精力集中在指数基金和etf等低维护性投资上可能是个好主意。

5、你需要再平衡你的投资组合吗?

再平衡指的是定期调整你的投资组合,以维持你的每一项投资的特定配置。如果你的某只股票最近表现特别好,应该引起重视。

我知道你在想什么:你持有的股票没有涨得太多。在某种程度上,这是真的。然而,当你的一只股票表现非常好的时候,问题是你的投资组合变得有点过于依赖那只股票的表现。重要的是要知道你的投资组合(按百分比计算)有多少投资于你的每一只股票,如果你的投资组合出现问题,要重新平衡。

6、公司削减股息了吗?

无论公司的公关团队如何安排,削减股息通常都是公司陷入困境的一个信号。如果一家公司有良好的股息增长记录,这一点尤其正确。这并不是说削减股息本身就是放弃一只股票的理由,但仔细观察一下绝对是件好事。如果一家公司削减了股息,有一些事情需要检查,包括但不限于:

  • 利润和/或利润率在萎缩吗?
  • 该公司的增长速度是在放缓,是由于竞争对手,还是由于业务的成熟?
  • 公司的债务负担是否失控?
  • 或者,削减股息有正当理由吗?例如,如果一家公司削减了股息,但增加了同样数量的回购计划,以利用低股价,这实际上可能是股东的正确举动。

7、有更好的机会去追求吗?

用一个例子最好地说明了他的观点。我是医疗地产投资的粉丝,在我的退休账户上拥有Welltower公司。2016年初,另一家医疗房地产投资信托基金HCP传出了一些看似坏消息,将其股价推低至极其便宜的水平。为了利用这一机会,在不把太多钱投入医疗地产公司的情况下,我卖掉了自己持有的Welltower股票,购买了一些HCP。

8、最近是否宣布完成了收购或合并?

如果你的某只股票同意被收购,那么股价通常会迅速升至收购要约的水平,或者接近收购要约的水平。虽然这是一个快速获利的好方法,但至少在交易完成之前,没有进一步获利的真正希望。LinkedIn就是一个很好的例子。自微软(Microsoft)宣布收购领英(LinkedIn)以来,领英在上市初期表现不俗,投资者最好是了结利润,将资金配置到另一只有增长潜力的股票上。

就已经完成的合并而言,伯克希尔哈撒韦公司在最近AT&T /DirecTV合并后的行动是一个极好的案例研究。伯克希尔哈撒韦(Berkshire Hathaway)已经积累了大量DirecTV股份,因为该公司主导着自己的业务,拥有巨大的增长潜力,尤其是在国际市场上。然而,在合并之后,伯克希尔公司在AT&T中占据了很大的股份,这是一家伟大的公司,但不是一家具有高增长潜力的主导市场的公司。因此,在交易完成后不久,伯克希尔就将自己的头寸脱手。

9、公司破产吗?

如果一家公司宣布破产,一旦破产程序完成,它的股票几乎肯定会一文不值。即使股票的交易价格是每股几美分,通常在宣布破产后立即卖出是一个好主意,以便尽可能地挽回损失,并锁定可以用来减税的损失。

什么时候不卖股票

请注意,名单上没有理由与股票价格下跌有关。那是因为如果你的股票因为市场回调或整体行业疲软而下跌,这是一个糟糕的卖出理由。

根据这份报告,普通投资者每年的回报率约为3%,尽管市场的历史回报率平均是这个数字的三倍多。这主要是因为当市场崩盘、股市下跌时,许多投资者会恐慌抛售。当股票持续上涨时,他们看到其他人都在赚钱,他们就会买。

众所周知,投资的目的是低买高卖,但因为你的股票下跌而抛售与此恰恰相反。当然,如果你的股票因为这里列出的任何原因而下跌,比如业务的根本变化,那么无论如何都要继续卖出。然而,如果股价下跌与公司本身无关,那么股价下跌应该被视为买入机会,而不是恐慌的理由。

卖出股票还是做空股票

最后,值得一提的是卖出股票和做空股票的区别。当我们说“卖出”的时候,我们指的是处置你实际持有的股票。另一方面,做空就是卖出一只你并不持有的股票,希望在股价下跌时以更低的价格买回来。

我们前面讨论的卖出原因也可能是卖空的原因,但有一点很重要,即卖空是一种固有的高风险股票交易形式。当你购买股票时,你可能损失的金额仅限于你花在股票上的钱,加上佣金。例如,如果你买了价值2000美元的公司股票,这是你可能损失的最大金额,即使股票跌到零。

另一方面,做空股票有无限的亏损潜力。假设某只股票因破产传言而暴跌,目前股价为每股2美元,因此你决定卖空1000股,确信其价格正接近于零。好吧,如果公司免于破产的消息传出,股票猛涨到10美元,你就会亏损8000美元。如果股价继续攀升,你就没有下跌空间。

因此,卖空交易最好留给经验丰富的交易员,他们知道自己在做什么。

愚蠢的底线

卖出股票有很多正当的理由,即使是最长线的投资者也会因为这样或那样的原因不时卖出股票。沃伦•巴菲特(Warren Buffett)曾说过,“我们最喜欢的持有期是永远”,这是一条很好的生活准则。每笔投资都有一个永远持有股票的想法,但这并不意味着你一定会这样做。

 

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